HODL mi, Trade mi? Hangi Strateji Size Uygun?

Geleneksel finans piyasalarında olduğu gibi kripto para yatırımcısı da strateji belirlerken zaman zaman aynı ikileme teslim olur. Uzun vadeli yatırım mı ? Yoksa kısa vadeli al sat işlemleri mi? Bluex Araştırma Birimi olarak, her iki ana stratejinin avantajları ve dezavantajları konusunda yatırımcılarımızı bilgilendirmek istedik.

 

 

 

Bir Yazım Hatasından Doğan Efsane: HODL

Takvimler 2013 yılını gösterirken o dönemde Bitcoin topluluğunun en önemli buluşma noktası olan Bitcointalk forumunda bir kullanıcı , boğa piyasasının en tepesinde  meydana gelen sert  düşüşlere rağmen panik yapmadan varlıklarını elinde tutacağını bildiren bir başlık açar.  Fakat başlığa İngilizcede tutuyorum anlamına gelen ‘’I AM HOLDING’’ yerine ‘’I AM HODLING’’ yazar. Bu yazım hatası adeta viral olur  ve kripto para evreninde uzun vadeli yatırımcılığı temsil eden bir terime dönüşür.

 Virale dönüşen bu yazım hatası başka bir kelime oyununa da ilham verdi. Zaten benimsenmiş olan bu kelimeden yine Bitcointalk forumunda yeni bir kısaltma yaratıldı: ‘’Hold On for Dear Life’’.  Türkçesi ‘’Hayatına Sıkı Sıkı Tutun’’ olan bu ifade dalgalı piyasalarda satış yapma dürtüsüne direnme ilkesini güçlendiren bir manifesto  haline gelmiştir.

 HODL stratejisinin temel mantığı aslında son derece basittir: Kripto parayı satın al, unut ve sabret. Ancak  unutulmamalıdır ki stratejinin basit olması, uygulamanın da basit olacağı anlamına gelmez.

 

 

 

HODL: Avantajları ve Dezavantajları

HODL stratejisinin en büyük avantajı basitliğidir. Geçmişte başta Bitcoin olmak üzere birçok kripto paranın uzun vadede  geometrik yükselişle hareket ettiği görülmüştür. Bu nedenle kısa vadeli büyük düşüşler  göz ardı edilebilir.

Temelde çok basit görünen bu stratejiyi gerçek hayatta uygulamak ise göründüğü kadar kolay değildir. Hollandalı futbol efsanesi ‘’sarı fare’’ Johan Cruyff’un da dediği gibi ‘’Futbol basit bir oyundur , zor olan ise basit oynamaktır.’’  Bu sözü futboldakinden de fazla değişkenin olduğu kripto para  piyasalarına da uyarlamak mümkündür.

HODL’da yatırımcıyı en çok zorlayan etkenlerden biri  fırsat maliyeti konusudur. Piyasa kısa vadede güçlü bir hareket yaparken siz kenarda bekliyor olabilirsiniz. Üstelik uzun süre sermayenizi likit olmayan bir varlığa bağlamak, ani ihtiyaç anlarında sıkıntı yaratabilir.

Ayrıca olağanüstü fiyat hareketlerine karşı sakin kalabilmek de  HODL stratejisinde büyük önem taşır. Örneğin pandemi döneminin en şiddetli ve en belirsiz olduğu Mart 2020’de Bitcoin sadece iki günde  yüzde 51’lik düşüş kaydetmişti. HODL stratejisi uygulamaya çalışan birçok yatırımcı bu olağanüstü düşüşte  oluşan zarar nedeniyle panik yaparak pozisyonlarını koruyamamış, ülkemizdeki borsa jargonuyla ifade edersek, malı kaptırmıştır.

Hodl stratejisi izleyen birçok yatırımcı benzer şekilde 2013,2017,2021 ve 2025 boğalarında zirve fiyatlarında ufak da olsa kar realizasyonu yapmayarak fiat  varlıklarını artırma şansını kaybetmiştir. Bitcoinde  geçmişte görülen dört yıllık halving döngüleri de düşünüldüğünde bu yatırımcılar yıllarca alınmayan bu karın psikolojik baskısını taşıyabilmektedir.

HODL  stratejisi izleyen yatırımcılar için bir başka önemli konu da şüphesiz ki doğru kripto varlığı seçmek.  Bu noktada geçmiş performanslara bakıldığında kripto varlığın enflasyon karşısında ne kadar güçlü durduğu önemli bir kriterdir. Varlığın Amerikan doları , euro hatta altına karşı geçmiş uzun vadeli performansı mutlaka göz önünde bulundurulmalıdır. Bitcoin ve majör altcoinlerin geçmiş geometrik artışlarına bakıldığında enflasyon hesabı önemsiz gibi görünse de özellikle son dört yılda piyasaya sürülen altcoinlerde HODL stratejisi uygularken enflasyon hesabı yapmak gerekebilir.

Diğer bir konu da HODL uygulanacak kripto varlığın toplam arz miktarı. Özellikle toplam arzı düşük olan coinlerde her an büyük bir kilit açılımı ya da toplu bir satış yapılabileceğini her zaman göz önünde bulundurmak gerekir.

Son olarak DCA (Dollar Cost Averaging-Dolar Maliyet Ortalaması)’nin üzerinde duralım. Bu yaklaşımda yatırımcı, tek seferlik büyük bir alım yapmak yerine belirlediği miktarı haftalık ya da aylık düzenli aralıklarla piyasaya sürer. Fiyat düştüğünde daha fazla, yükseldiğinde daha az coin edinilmiş olur ve bu sayede ortalama maliyet otomatik olarak dengelenir. Piyasayı zamanlamaya çalışmanın getirdiği stresi de ortadan kaldıran bu yöntem, HODL felsefesiyle son derece uyumludur: ikisi de sabra ve disipline dayalı, duygusal kararların değil sistemin yönettiği bir yaklaşımlardır. Aslına bakılırsa temelde her ay ufak miktarlarda fiziki altın alan ev kadınları da benzer bir strateji uygulamaktadır. Düzenli geliri olan her yatırımcının uygulayabileceği bir modeldir.

 

 

 

Trading Nedir?

Türkçe karşılığı tam olarak ticaret olan trading, temelde kısa vadeli fiyat hareketlerinden yararlanarak kar elde etmeyi amaçlar. Günlük alım satım (day trading)  ve scalping bu yaklaşımın başlıca türleridir.

 

 

 

Trading: Avantajları ve Dezavantajları 

Trading, kripto para piyasasındaki kısa vadeli fiyat hareketlerinden yararlanmak amacıyla gerçekleştirilen alım satım işlemlerinin tümünü kapsar. Saatlik, günlük ya da haftalık periyotlarda pozisyon açıp kapatan trader, grafikleri ve piyasa verilerini sürekli takip ederek düşükten alıp yüksekten satmayı hedefler. HODL'ün aksine trading; teknik analiz bilgisi, demir gibi bir disiplin ve duygusal dayanıklılık gerektiren aktif bir uğraştır

 

Trading, başarıldığında çok daha hızlı ve büyük  kazanç potansiyeli sunar. Her yükseliş ve düşüş, trader için bir fırsat kapısıdır. Ancak bu kapıyı doğru açabilmek ciddi bir bilgi, deneyim ve disiplin gerektirir. Özellikle stop loss stratejisi izlemek büyük önem taşımaktadır. Unutulmamalıdır ki kripto paralarda yükselişler geometrik olduğu gibi hem finansal hem de yazılımsal nedenlerle düşüşler de sert olabilmektedir. Bu nedenle stop loss kullanarak belli miktar zararı kabul ederek işlem yapmanın sermayeyi korumak adına yararlı olduğunu söyleyebiliriz.

Tradingte en çok yapılan hatalardan biri sadece teknik analize hatta indikatörlere odaklanmaktır. Teknik analiz bir bakıma bir EKG grafiğidir ve çok şey anlatır. Ancak hastanın neden kalp hastası olduğunu  göstermez. Geçmişteki hareketlerin gelecekte de birebir tekrarlanması da  birçok zaman gerçekleşmez. Bu nedenle trading stratejisi izleyen yatırımcıların sadece teknik analize bağlı olmamasında yarar görüyoruz.

 

Kripto paralarda tradingin geleneksel piyasalarda tradinge göre bir avantajı on chain verilerdir. Derinlikli verilerin gecikmeli ya da yüksek ücretlerle küçük yatırımcıya sunulduğu geleneksel piyasaların aksine kripto dünyasında her temas iz bırakır. Bu nedenle piyasayla ilgili her istatistiğe şeffaf bir şekilde ulaşabilirsiniz. Bir kripto varlıkta açılan işlem sayısı (open interest), borsalara giren ve çıkan coin miktarı, balina hareketleri, aktif adres sayısı gibi göstergeler trading stratejisiyle hareket etmek isteyen yatırımcılara yardımcı olmaktadır. On Chain verilerle ilgili blogumuzda yer alan makaleleri de mutlaka takip etmenizi öneririz.

 

Trading stratejisi izleyen yatırımcıların,  makro ekonomik verileri takip etmesinde de yarar görüyoruz. Son yıllarda ETF’lerle artan kurumsal ilgi nedeniyle özellikle ABD istihdam, enflasyon verileri ve FED kararlarını sıkı bir şekilde takip etmek, kısa vadeli işlemler için kritik önem taşımaktadır.

Son olarak sosyal medya ve medyadaki haber akışı da takip edilmelidir. Aşırı yükselmiş bir kripto varlığa sosyal medyada aşırı ilgi varsa ve kripto paralarla ilgisi olmayan ünlü insanların (özellikle celebrityler)  da bu kitlesel çılgınlığa katıldığı görülüyorsa kısa vadeli sert düzeltme beklenebilir. 2021 boğasında NFT’lerde ciddi bir fon kaybeden Justin Bieber , 2025 Ağustos ayında çıkardığı memecoini yüzde 90 düşen Kanye West bu celebrity riskine örnek teşkil etmektedir. Çağımız  bilgi çağı olduğu gibi aynı zamanda kirli bilgi, yani dezenformasyon çağıdır. Bu nedenle hem geleneksel medya , hem de sosyal medyadaki haber ve  yorumları değerlendirirken mutlaka güvenilir kaynaklardan  teyit alınması gerekebilir.